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私募称玩虚的票都不敢碰

2016-05-10 16:51  作者:admin 点击:次 

 此前被市场热切期盼的“春季攻势”并未持续多久,震荡似乎仍是 A股市场当下的真实写照
 
  当日,壳资源类概念股全面暴跌,煤炭跌幅达5.89%,钢铁、有色、建材、计算机、传媒等板块跌幅紧随其后。截至收盘,上证指数下跌2.79%报收2832.11点,创业板指跌3.55%报收2053.60点。
 
  对于市场的下跌,除了上周关于中概股回归的种种传闻之外,不少机构人士认为,当日人民日报刊登的一篇对权威人士的采访文章《开局首季问大势》,对投资者的心理也产生了微妙的影响。
 
  而对于后市,尽管意见分歧者众,但从21世纪经济报道记者采访的情况来看,大家在“经济与股市均将继续震荡磨底”这一观点上,形成了较高的一致性。
  上周五,由于受到监管层可能暂缓中概股回归借壳等消息的影响,A股在壳资源板块集体暴跌的刺激下出现恐慌,并最终引致整个市场放量杀跌。
 
  受此影响,5月9日一开盘,A股即再现杀跌本色,开盘跳空直接跌破2900点关口,尾盘再度下杀考验2800点。
 
  华南一家私募基金的投资总监张平(化名)谈及,“上周关于壳的传闻直接导致了周五的变盘,市场炒作壳资源的行情热点直接被扑灭,甚至包括并购重组的逻辑也遭到了挑战,这对市场的影响肯定不是周五一天的下跌就能消化完毕的,因此今天市场继续涌现出大量的‘杀跌盘’、‘止损盘’。”
 
  不过,除了壳传闻造成的利空影响外,当日上午人民日报刊登的权威人士采访文章《开局首季问大势》引发的市场关注度更是空前。在这篇文章中,权威人士提到的“中国经济运行不会是U形、V形,而是L形”、“高杠杆必然带来风险”、“宏观上不应大水漫灌”等论述引发了全市场的解读。
 
  广发基金相关人士坦言,上述论断均可能对市场产生一定的影响。而综合买、卖方多位人士的意见来看,大家认为这篇文章透露出高层对此前市场上一些观点的纠偏意图。
 
  深圳一位私募负责人李俊(化名)向21世纪经济报道记者表示,“权威人士的文章,传达了高层希望对货币政策预期进行修正的意图,以及重新明确对高杠杆的立场等。从中长期而言,这是有利经济的,但关键还要看能否落实。对短期的市场而言,无论是去杠杆还是政府对不再托底的暗示,都会产生一定的压力,这恐怕也是影响今天市场的一大原因。”
 
  长江证券(8.800, -0.04, -0.45%)策略分析师陈果也认为,“必须要看到这篇文章强调了供给侧改革,缓解了部分投资者对中国经济用刺激的方式加杠杆走老路的担心。而至于市场为何大跌,因为当前A股市场的核心关键点在于货币政策边际是否收紧。这是我们近期一直提示的核心逻辑,货币政策会回归稳健,投资者的货币政策预期过高,需要继续修正。”
 
  除了上述原因外,部分投资人士从技术分析角度认为,A股技术面击穿重要支撑位,也是当日市场大幅下跌的主要原因之一。
 
  不过,尽管多重利空因素导致市场情绪低迷,但多位受访人士认为A股持续大幅下跌的可能性不大。
 
  海通证券(14.490, -0.11, -0.75%)研究员荀玉根就分析称,“目前维持震荡市的判断,宏观流动性和经济增长趋于稳定,资金不会系统性流入或流出股市,股市大幅上涨或下跌的可能性都不大,抛弃千点梦,美梦和恶梦都没有,未来趋势性机会需要等待盈利的改善。”
 
  前述私募负责人李俊也谈到,“短期而言,市场可能仍会有向下的趋势,但我认为这个过程将是反复的,不会一步到位。因为但凡跌多了一些,还是有资金愿意选择回补,那么市场将处在一个慢慢向下寻底的过程。”
 
  李俊进一步补充道,“我们目前仓位较低,在市场整体中心下移的过程中,我们选择坚守谨慎的操作手法,尤其是一些炒作虚概念的股票我们现在是一律不敢碰,主要还是选择一些低市盈率的成长股,基本面差的绝不考虑。至于如果市场继续下跌是否需要加仓,还是要看手中的股票,对于我手中这些成长股如果再跌个百分之十几二十,我会毫不犹豫加仓。”
 
  此外,亦有机构提醒对某些股票应有所回避。广州万隆就提醒称,“对产业资本大幅减持的品种、壳资源等跌势重质,业绩暗淡的小盘股、业绩暗淡技术破位类个股、杀跌趋势形成类个股等4类股票应该坚决调仓出局。”
 
  来自广州的一位公募基金经理冯远(化名)同样认为市场将继续震荡磨底,而非连续杀跌。冯远谈到,“今天权威人士的文章出来确实使得市场吃了一记闷棍,一下给跌懵了,市场的预期也变得比较混乱,但我认为继续杀跌的概率不大。”
 
  不过,相较于李俊坚守成长股而言,一直比较青睐小票的冯远选择在三月配置了一些防御性的股票。“今年三月份我配置了一些养殖和饲料个股作为防守,而白酒方面由于一直没有调整,很多票到现在这个位置也已经没有必要买入了。”
 
  冯远提及,目前其仓位保持在八成以上,“就我手上的股票而言,假如再跌个百分之十,大部分我是敢补仓的”。








 
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